方建華：動力電池產(chǎn)業(yè)投資安全性因素居首
“傳統(tǒng)汽車屬于制造業(yè)范疇，呈線性增長；而智能電動汽車屬于科技型企業(yè)，則呈指數(shù)型增長，美國的特斯拉、中國的蔚來、小鵬都是如此。”
日前，“第二屆新能源汽車及動力電池（CIBF2021深圳）國際交流會”在深圳圓滿召開。本屆會議主題為“軟包電池技術(shù)應用與發(fā)展”，聚焦軟包電池技術(shù)、供應鏈、市場和投資發(fā)展。
▲圖為國家科技成果轉(zhuǎn)化基金新能源汽車創(chuàng)業(yè)子基金合伙人兼總裁方建華做主題演講
在“高能量密度軟包電池應用前景”專題論壇上，國家科技成果轉(zhuǎn)化基金新能源汽車創(chuàng)業(yè)投資子基金合伙人兼總裁方建華發(fā)表了題為“雙循環(huán)下我國動力電池產(chǎn)業(yè)：趨勢與投資機會分析”的主題演講，詳細分析了在國內(nèi)國外雙循環(huán)大環(huán)境下，動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、投資機會與產(chǎn)業(yè)思考。
方建華表示，近年來由于一系列因素影響，我國制定了以國內(nèi)大循環(huán)為主，國際國內(nèi)雙循環(huán)的發(fā)展戰(zhàn)略。而我國動力電池產(chǎn)業(yè)正處于這樣一個狀況：以國內(nèi)市場為主，但頭部企業(yè)也開始積極參與國際市場競爭，目前國內(nèi)動力電池消費占比約占80%，約有20%參與到國際市場。
值得慶幸的是，中國動力電池企業(yè)在國際市場的影響力逐漸增強。方建華預計，接下來幾年，中日韓在全球動力電池市場的占比會由現(xiàn)在的3:3:3轉(zhuǎn)變?yōu)?:3:2，會有更多國內(nèi)電池企業(yè)參與國際市場競爭，這主要得益于中國動力電池產(chǎn)業(yè)的諸多優(yōu)勢支撐：
一是市場規(guī)模龐大，有實力的動力電池企業(yè)比較多；
二是產(chǎn)業(yè)鏈最全，不僅可以保障供應鏈安全，同時成本也不被掣肘；
三是技術(shù)創(chuàng)新能力強，產(chǎn)品技術(shù)路線豐富，同時由市場應用驅(qū)動的技術(shù)迭代明顯高于其他市場；
四是得益于產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)進步的帶動，國內(nèi)電池降本速度相對較快。
方建華指出，我國動力電池產(chǎn)業(yè)由野蠻生長的階段歷經(jīng)洗牌淘汰階段，而現(xiàn)在已進入可持續(xù)發(fā)展的階段。這一階段，動力電池技術(shù)路線、市場競爭以及發(fā)展前景都愈發(fā)明朗。例如，在電池技術(shù)路線上，磷酸鐵鋰與三元電池兩分天下，不再是政策導向的三元一枝獨秀。同時，隨著補貼退坡、換電模式興起，方建華預計磷酸鐵鋰會有更大的應用場景和市場空間。
2020年，新能源汽車、動力電池產(chǎn)業(yè)上市公司市值出現(xiàn)了一波飆升潮，有很多人對新能源汽車是否有泡沫產(chǎn)生疑問。方建華認為，傳統(tǒng)汽車是制造業(yè)，呈線性增長；而智能電動汽車是科技型企業(yè)，呈指數(shù)型增長，“美國的特斯拉、中國的蔚來、小鵬都是這樣的。”
談及動力電池企業(yè)發(fā)展機會，方建華指出，盡管不少有實力的動力電池企業(yè)已經(jīng)進入資本市場，且格局已經(jīng)基本成型，但動力電池市場的格局并未最終定型，“小荷才露尖尖角，還有一些聚焦在某幾款產(chǎn)品、車型和技術(shù)的企業(yè)，包括新勢力，機會依然有的，最近我們看到蜂巢等鋰電新勢力（在裝機量上）已經(jīng)開始發(fā)力了。”
演講中，方建華還分享了其對于動力電池產(chǎn)業(yè)投資標的的思考：一是安全性；二是稀缺性；三是前瞻性；四是經(jīng)濟性。
具體而言，安全是動力電池行業(yè)的痛點，在電池安全材料、設計、技術(shù)等領域有潛在價值的企業(yè)、技術(shù)都值得關(guān)注；
稀缺性主要表現(xiàn)在上游資源的有限性，以及產(chǎn)品依賴進口的“卡脖子”領域；
前瞻性技術(shù)主要指下一代具備大規(guī)模應用或顛覆性的技術(shù)產(chǎn)品，比如超高鎳材料、硅負極材料、阻燃電解液以及固態(tài)電池等；
經(jīng)濟性主要體現(xiàn)在智能制造降本，換電降低運營、購置、充電成本，電池循環(huán)壽命提升降低全生命周期成本等一些新技術(shù)、新模式領域的經(jīng)濟性。
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